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本报告导读:
2022 年至今,QIA-Timing 模拟策略累计收益-15.42%,超额收益为2.34%。目前我们认为市场已经逐步扭转前期颓势,无论从短、中期来看权重指数调整都已非常充分,短期内若再有下探则建议适当增配。我们按照择时观点将权益仓位从95%提高到100%;行业选择保持不变,每个行业权重从19%提高至20%。
摘要:
QIA-Timing 模拟策略收益回顾:2022 年1 月1 日至2023 年6 月7日,QIA-Timing 模拟策略共进行择时操作6 次,行业配置操作17 次,累计收益为-15.42%,相较于基准(万得全A)的超额收益率为2.34%;与没有添加择时QIA 模型(-18.84%)相比,累计收益提高了3.42%,取得了一定择时收益。
择时观点更新:我们在2023 年6 月3 日A 股市场运行周报《中级调整渐近尾声,“防守反击”逐步开启》中指出,“市场已经逐步扭转前期颓势,开始在不同板块、行业发动“防守反击”。无论从短、中期来看权重指数调整都已非常充分,预计整个调整有望在下周末之前完成。配置方面,考虑到权重指数调整已较为充分,且均已测试了前期提及的“三重技术支撑” (中线涨幅的0.618 分位,2022 年11 月向上突破缺口,周线BOLL 下轨),因此短期内若再有下探则建议适当增配。”。我们按照择时观点将权益仓位从95%提高到100%;行业选择保持不变,每个行业按照2023 年6 月8 日开盘价买入,每个行业权重从19%提高至20%。
风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。
关键词: